lunes, 23 de febrero de 2009
martes, 17 de febrero de 2009
¿LA PRESION VA DANDO RESULTADOS?
Segun medios de prensa, el Banco Santander ha mejorado la oferta a sus clientes afectados por el escandalo Madoff.
Por ahora, pareceria ser que esa mejora estará destinada a clientes "top", es decir, con importantes cuentas en la entidad.
Sin embargo, esto parece mas bien un nueva oferta global del banco para sus clientes, manejada en forma individual.
Vamos a ver que pasa en los proximos dias, pero si el Banco permite sacar el dinero de alli, y otorga un credito al 3% y un bono -con ese credito- al 6%, la rentabilidad aumenta, se torna logica y la oferta puede ser digna de estudiarse.
Hay que ser cautelosos. Pero esta claro que la presion que efectuamos los inversionistas que no nos conformamos con las migajas de la primera oferta Santander esta dando resultados.
Son muy pocos los que aceptaron de entrada la oferta lastimosa del Santander. Son casos de extrema necesidad, gente que perdio todo y necesita para vivir lo que le den. En otros casos simplemente no resistieron.
De ninguna forma el 75% acepto la primera oferta, sino: ¿porque el Santander mejoraria su oferta?. El Banco no mejora ofertas "porque es buenito".
Los numeros son inversos. El 75% de los inversores estafados que hemos resistido, hemos logrado que el Banco mejore -presuntamente- su "oferta".
Una vez mas, aquellos que ya firmaron, perdieron. Es que la mejora de la oferta no los contemplará. Ellos ya firmaron bajo las primeras condiciones.
Ahora bien: a simple vista, parece ser una oferta que solamente a un inversor que utiliza la herramienta del credito le puede resultar atractiva. En definitiva, el pequeño ahorrista se convertirá, con esta nueva oferta, en deudor del banco...
Ademas, hay que ver si realmente la tasa del crédito ofrecida es sólo del 3% (dicen que es del 4% mas recargos propios de estas operatorias comerciales).
Y por último, para que la oferta resulta atractiva, además el crédito debe llegar si o si al 85% del total de las preferentes. La oferta dice "hasta" el 85%... es decir no es un monto fijo. ¿Lo fijarán discrecionalmente, cliente por cliente?
Hay que ser cautelosos, y no montarse apresuradamente en una alegria que puede resultar efímera. Lean bien la letra chica. Tengan en cuenta que si el Banco esta mejorando la oferta, es porque sabe que en la Justicia la mano le viene difícil.
Vamos a esperar los proximos dias a ver que pasa con esta nueva oferta. Si es buena y tiene éxito, el éxito es de los que resistimos, no de los que débilmente se dejaron estafar nuevamente por el Santander con su primera patética oferta.
Por ahora, pareceria ser que esa mejora estará destinada a clientes "top", es decir, con importantes cuentas en la entidad.
Sin embargo, esto parece mas bien un nueva oferta global del banco para sus clientes, manejada en forma individual.
Vamos a ver que pasa en los proximos dias, pero si el Banco permite sacar el dinero de alli, y otorga un credito al 3% y un bono -con ese credito- al 6%, la rentabilidad aumenta, se torna logica y la oferta puede ser digna de estudiarse.
Hay que ser cautelosos. Pero esta claro que la presion que efectuamos los inversionistas que no nos conformamos con las migajas de la primera oferta Santander esta dando resultados.
Son muy pocos los que aceptaron de entrada la oferta lastimosa del Santander. Son casos de extrema necesidad, gente que perdio todo y necesita para vivir lo que le den. En otros casos simplemente no resistieron.
De ninguna forma el 75% acepto la primera oferta, sino: ¿porque el Santander mejoraria su oferta?. El Banco no mejora ofertas "porque es buenito".
Los numeros son inversos. El 75% de los inversores estafados que hemos resistido, hemos logrado que el Banco mejore -presuntamente- su "oferta".
Una vez mas, aquellos que ya firmaron, perdieron. Es que la mejora de la oferta no los contemplará. Ellos ya firmaron bajo las primeras condiciones.
Ahora bien: a simple vista, parece ser una oferta que solamente a un inversor que utiliza la herramienta del credito le puede resultar atractiva. En definitiva, el pequeño ahorrista se convertirá, con esta nueva oferta, en deudor del banco...
Ademas, hay que ver si realmente la tasa del crédito ofrecida es sólo del 3% (dicen que es del 4% mas recargos propios de estas operatorias comerciales).
Y por último, para que la oferta resulta atractiva, además el crédito debe llegar si o si al 85% del total de las preferentes. La oferta dice "hasta" el 85%... es decir no es un monto fijo. ¿Lo fijarán discrecionalmente, cliente por cliente?
Hay que ser cautelosos, y no montarse apresuradamente en una alegria que puede resultar efímera. Lean bien la letra chica. Tengan en cuenta que si el Banco esta mejorando la oferta, es porque sabe que en la Justicia la mano le viene difícil.
Vamos a esperar los proximos dias a ver que pasa con esta nueva oferta. Si es buena y tiene éxito, el éxito es de los que resistimos, no de los que débilmente se dejaron estafar nuevamente por el Santander con su primera patética oferta.
jueves, 12 de febrero de 2009
LA OFERTA DEL SANTANDER HOY ES DEL 22% DE LA INVERSION INICIAL
Un estudio juridico esta comprando los juicios contra el Santander. O bien lo hace el estudio, o algunos de sus clientes usan el estudio para publicitar su intencion de vender el pleito a cambio del 22% de la inversion inicial.
Ver:
http://www.expansion.com/2009/02/12/empresas/banca/1234468320.html
Esta claro que los que ya firmaron con el Banco Santander (no llegarian a un 20%) ya empezaron a perder, o siguen perdiendo. Porque hoy hay fondos "buitres" que pagan el 22% liquido en mano a cambio de las acciones judiciales. Los que ya firmaron con el Santander son rehenes del Banco, no pueden sacar el dinero, y si quieren vender el Banco los mata con las comisiones. Pues que se han metido de nuevo en la boca del lobo.
Vamos a un ejemplo. Supongamos que ud ha colocado 60 mil dolares en el año 2002 en Santander- Optimal- Sus Equity.
Con el paso de los años y los dibujos de Madoff no percibidos por el Banco Santander, ud tiene -o tenia, ahora ya esta despojado- 100 mil dolares.
El estudio juridico que propone comprar "su" pleito o reclamo contra el Santander, hoy le paga el 22% de la inversion inicial.
Es decir, si ud acepta, se lleva en su bolsillo 13.200 dolares (habiendo puesto hace 7 años 60.000), y el estudio juridico se lleva los derechos que ud le ha cedido para demandar al Santander por la totalidad.
Mas alla de que es evidente de que hay mucha gente que piensa que la accion judicial contra el Santander es viable -por eso sale al mercado la oferta de compraventa de los derechos para el reclamo judicial-, lo cierto es que al dia de hoy las "participaciones preferentes" que ofrece el Santander valen el 22% de su valor. Ese es su valor de mercado.
El Banco Santander deberia, ya de una vez por todas, portarse bien y aclarar que su oferta es bastante parcial y pequeña, y no salir a confundir a la opinion publica y engañar -nuevamente- a los inversores diciendo que cubrira el 100% de la inversion inicial.
El Santander propone cubrir, en el ejemplo dado, 13.200 dolares sobre una inversion de 60.000 (22%), y sobre el total con intereses -100 mil dolares-, solamente un 13.2%. Eso es lo que ud recuperara si acepta la "oferta Santander Madoff".
Ver:
http://www.expansion.com/2009/02/12/empresas/banca/1234468320.html
Esta claro que los que ya firmaron con el Banco Santander (no llegarian a un 20%) ya empezaron a perder, o siguen perdiendo. Porque hoy hay fondos "buitres" que pagan el 22% liquido en mano a cambio de las acciones judiciales. Los que ya firmaron con el Santander son rehenes del Banco, no pueden sacar el dinero, y si quieren vender el Banco los mata con las comisiones. Pues que se han metido de nuevo en la boca del lobo.
Vamos a un ejemplo. Supongamos que ud ha colocado 60 mil dolares en el año 2002 en Santander- Optimal- Sus Equity.
Con el paso de los años y los dibujos de Madoff no percibidos por el Banco Santander, ud tiene -o tenia, ahora ya esta despojado- 100 mil dolares.
El estudio juridico que propone comprar "su" pleito o reclamo contra el Santander, hoy le paga el 22% de la inversion inicial.
Es decir, si ud acepta, se lleva en su bolsillo 13.200 dolares (habiendo puesto hace 7 años 60.000), y el estudio juridico se lleva los derechos que ud le ha cedido para demandar al Santander por la totalidad.
Mas alla de que es evidente de que hay mucha gente que piensa que la accion judicial contra el Santander es viable -por eso sale al mercado la oferta de compraventa de los derechos para el reclamo judicial-, lo cierto es que al dia de hoy las "participaciones preferentes" que ofrece el Santander valen el 22% de su valor. Ese es su valor de mercado.
El Banco Santander deberia, ya de una vez por todas, portarse bien y aclarar que su oferta es bastante parcial y pequeña, y no salir a confundir a la opinion publica y engañar -nuevamente- a los inversores diciendo que cubrira el 100% de la inversion inicial.
El Santander propone cubrir, en el ejemplo dado, 13.200 dolares sobre una inversion de 60.000 (22%), y sobre el total con intereses -100 mil dolares-, solamente un 13.2%. Eso es lo que ud recuperara si acepta la "oferta Santander Madoff".
miércoles, 11 de febrero de 2009
LAS PARTICIPACIONES PREFERENTES
Vamos a decir que aquellos que hemos resultado estafados por el Banco Santander- Madoff nos hemos convertido, en el tiempo récord de 2 meses, en casi especialistas en materia financiera, o por lo menos en algunos rubros de ella.
Esto es lamentable, puesto que justamente lo que el inversor buscó al entrar al Banco Santander era que alguien experto, confiable y sólido hiciese las tareas por nosotros. Vamos, que invertir el dinero no es lo mismo que ir de viaje y discutirle al agente de viajes sobre el destino o el horario del avión. El consejero inversor (Banco Santander en nuestra desagradable realidad) recibe toda la confianza del cliente, quien solamente se limita a manifestarle a aquel los lineamientos gruesos de lo que pretende.
Muchos de nosotros hemos tenido que enfrentar la dura realidad de empezar a conocer un producto financiero bastante particular: las participaciones preferentes.
A poco de leer al respecto, uno no puede entender bien porque un inversor puede decidir comprar estos instrumentos (y no estoy hablando de la "oferta" Santander, sino del instrumento que se emite y vende en condiciones normales).
Veamos:
a- La participacion preferente no es un depósito. Por ello, no tiene garantía alguna en caso de pérdida. Se apuesta al 100% riesgo banco.
b-Pagan una renta siempre que la entidad emisora obtenga beneficios suficientes para hacer frente a un montón de obligaciones previas que tienen caracter preferente, sobre estas participaciones "preferentes " (tambien es particular la denominación, ya que no otorga, como se ve, demasiada preferencia).
c-Son perpetuas. Es decir, se diferencian de un bono en que este último tiene fecha de vencimiento, llegada la cual el emisor o deudor tiene que pagar el valor nominal del mismo. En cambio las participaciones preferentes no vencen nunca, el emisor no esta obligado a recomprar esos titulos de deuda. Solamente lo hará si le conviene, esto es, si la deuda es cara. Si es barata, no lo hara. El tenedor del titulo, si necesita dinero, debera venderlo en el mercado, a un 40, 50 o 60% de su valor.
A esta altura ud tambien se preguntara porque la gente compra estos productos casi disparatados. Lo que ocurre es que tienen un punto a favor, en comparación con productos que podrian considerarse similares: pagan una buena renta.
En efecto, las participaciones preferentes "normales" (no las que ofrece ahora el Santander), pagan entre un 5 a 7,5 % anual de rentabilidad.
Comprando una participacion preferente de una entidad solidad, el inversor se asegura una buena renta, hasta que el emisor (Banco) decida rescatar esos títulos, porque ya no quiere seguir pagando esos intereses.
Bueno, aqui esta la trampa de la "oferta" Santander: si la participación preferente ofrecida pagará solamente un 2% anual... ¿Porque el Banco Santander querrá rescatarla en diez años, si es una deuda muy barata? Simplemente nunca lo hará.
Al no hacerlo, no queda mas remedio que venderla en el mercado. Y justamente por esa baja rentabilidad, no valdrá mas del 20 o 25%. Ni hablar si las tasas de retorno de otros productos mejoran. Valdrá aún menos.
En otras palabras, la "oferta" del Santander esta desvirtuando la naturaleza de las participaciones preferentes, que por su riesgo y perpetuidad, necesariamente deben producir una renta atractiva para considerarse titulos negociables en el mercado.
Esto es lamentable, puesto que justamente lo que el inversor buscó al entrar al Banco Santander era que alguien experto, confiable y sólido hiciese las tareas por nosotros. Vamos, que invertir el dinero no es lo mismo que ir de viaje y discutirle al agente de viajes sobre el destino o el horario del avión. El consejero inversor (Banco Santander en nuestra desagradable realidad) recibe toda la confianza del cliente, quien solamente se limita a manifestarle a aquel los lineamientos gruesos de lo que pretende.
Muchos de nosotros hemos tenido que enfrentar la dura realidad de empezar a conocer un producto financiero bastante particular: las participaciones preferentes.
A poco de leer al respecto, uno no puede entender bien porque un inversor puede decidir comprar estos instrumentos (y no estoy hablando de la "oferta" Santander, sino del instrumento que se emite y vende en condiciones normales).
Veamos:
a- La participacion preferente no es un depósito. Por ello, no tiene garantía alguna en caso de pérdida. Se apuesta al 100% riesgo banco.
b-Pagan una renta siempre que la entidad emisora obtenga beneficios suficientes para hacer frente a un montón de obligaciones previas que tienen caracter preferente, sobre estas participaciones "preferentes " (tambien es particular la denominación, ya que no otorga, como se ve, demasiada preferencia).
c-Son perpetuas. Es decir, se diferencian de un bono en que este último tiene fecha de vencimiento, llegada la cual el emisor o deudor tiene que pagar el valor nominal del mismo. En cambio las participaciones preferentes no vencen nunca, el emisor no esta obligado a recomprar esos titulos de deuda. Solamente lo hará si le conviene, esto es, si la deuda es cara. Si es barata, no lo hara. El tenedor del titulo, si necesita dinero, debera venderlo en el mercado, a un 40, 50 o 60% de su valor.
A esta altura ud tambien se preguntara porque la gente compra estos productos casi disparatados. Lo que ocurre es que tienen un punto a favor, en comparación con productos que podrian considerarse similares: pagan una buena renta.
En efecto, las participaciones preferentes "normales" (no las que ofrece ahora el Santander), pagan entre un 5 a 7,5 % anual de rentabilidad.
Comprando una participacion preferente de una entidad solidad, el inversor se asegura una buena renta, hasta que el emisor (Banco) decida rescatar esos títulos, porque ya no quiere seguir pagando esos intereses.
Bueno, aqui esta la trampa de la "oferta" Santander: si la participación preferente ofrecida pagará solamente un 2% anual... ¿Porque el Banco Santander querrá rescatarla en diez años, si es una deuda muy barata? Simplemente nunca lo hará.
Al no hacerlo, no queda mas remedio que venderla en el mercado. Y justamente por esa baja rentabilidad, no valdrá mas del 20 o 25%. Ni hablar si las tasas de retorno de otros productos mejoran. Valdrá aún menos.
En otras palabras, la "oferta" del Santander esta desvirtuando la naturaleza de las participaciones preferentes, que por su riesgo y perpetuidad, necesariamente deben producir una renta atractiva para considerarse titulos negociables en el mercado.
miércoles, 4 de febrero de 2009
EL BANCO SANTANDER: DE MAL EN PEOR
Cuando el mundo financiero se entero que el Banco Santander estaba ofreciendo compensar a sus clientes por la estafa Madoff, reacciono positivamente. Ello constituia un gesto de responsabilidad del Banco, que se situaba asi a la altura de las circunstancias, correspondiendo a la confianza de sus clientes.
Pero la euforia duro poco. A poco de leer con mediana atencion la oferta del Santander, nos dimos cuenta que era todo una fantochada, e incluso, un negocio para el Banco.
Encima, el Banco pretende que aquellos que hemos perdido gran parte de nuestros ahorros de toda la vida, dejemos lo poco que nos queda en sus cuentas. O sea, este banquito de cuarta nos esta diciendo: "Tu dinero se ha perdido, pero no es culpa mia, a pesar de que cobre las comisiones. Ahora, por lastima, te voy a dar unos titulos que valen el 25% de tu inversion inicial, y que te pagaran un ridiculo 2% anual fijo de rendimiento. Pero eso si, si tienes mas dinero en el Banco, debe quedar aqui, por el tiempo que nosotros queramos. Ah!, y si recuperamos algo del custodio Madoff HSBC, es para nosotros"
Ridiculo!. El banco hasta puede resultar favorecido con la estada Madoff: licua al 25% los depositos e inversiones de los clientes (previa desaparacion de los intereses), y despues quiza se reembolse a traves del HSBC, y ese dinero queda para el Banco.
Y lo que faltaba: en algunos casos, este "Banco" obliga a sus clientes a aceptar la oferta hasta el 5 de febrero. En otros casos obligo a hacerlo en 48 horas. Y en muchos casos no entrego ni siquiera copia del contrato leonino que pretenden hacer firmar a sus clientes.
Pero hay otras noticias relacionadas que demuestran la poca seriedad del Banco Santander para afrontar su responsabilidad por el caso Madoff, y que demuestran la inconvenciencia de aceptar la "oferta SANTANDER":
a-El Banco de Kuwait ha decidido devolver el 100% del capital E INTERESES a sus clientes afectados por el escandalo Madoff.
b-En España, se ha dado curso a una demanda contra un banco por el asunto LEHMAN. Un Juez ha admitido la procedencia de la demanda y ha ordenado correr traslado de la misma por 20 dias a la institucion bancaria. Ver http://www.cotizalia.com/cache/2009/02/04/noticias_36_admitida_tramite_primera_demanda_espana.html
c-En esa misma noticia, se detalla que tres bancos han ofrecido soluciones a sus clientes por la quiebra Lehman: Urquijo, Banif SANTANDER y Fibanc.
Uno ofrece pagar el 100%; el otro, el 70%, y el restante, el 47% pero exigiendo a los clientes que permanezcan en la institucion si aceptan la oferta. ¿Adivinan cual oferta corresponde al Banif SANTANDER? Asi es, la ultima.
d-La "oferta" del SANTANDER ha sido recibida con mucha frialdad, especialmente en America Latina. El golpe mediatico que dio el SANTANDER al hacer publico su ofrecimiento, se va desvaneciendo, quedando a la luz de que se trata de un trato leonino en el cual una parte pretende aprovecharse del estado de necesidad de la otra.
e-Hay estudios juridicos que proponen litigar sin que el cliente corra con gasto alguno. Los abogados cobran sus honorarios y los gastos que ellos adelantaron solamente en el caso de que se recupere la inversion. En juicio, de prosperar la demanda, cualquier Juez dictara sentencia a favor del inversor estafado ordenando se le devuelva el capital invertido, mas intereses prudentemente calculados (no los intereses Madoff, pero si de una operacion real similar), con mas daños punitivos (una suerte de compensacion por el daño moral producido por las entidades financieras).
f-Si el Banco Santander ofrecio lo que ofrecio, es porque sabe que es responsable por la estafa Madoff. El Banco ha demostrado no ser un "benefactor", justamente con la leonina oferta.
Inversionistas, mucho hemos padecido con el SANTANDER- MADOFF. Es hora de ponernos fuertes y firmes y reclamar lo que nos corresponde.
Saludos.
pd: Pueden escribir o llamar a Ana Palomares, periodista de El Economista, Tlf 91 324 6733, Email: ana.palomares@eleconomista.es, Dirección C) Condesa de Venadito 1.3, 28027 Madrid
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